Le baron de Sigognac sans le sous offre l'hospitalité dans son château à une troupe de théâtre avec qui il sympathise rapidement. La présence d'Isabelle dans la troupe pousse le baron à les accompagner sur les grand chemins. Lorsqu'ils se font attaqués par le bandit Agostin, le baron démontre son courage et la fine lame qu'il est. Il s'intègre totalement dans la troupe, et devient le Capitaine Fracasse.
