La jeune Nancy est victime d'un cauchemar atroce où un être au visage brûlé armé de griffes de métal la poursuit. Elle en informe ses camarades, qui avouent être victimes des mêmes cauchemars. Deux d'entre eux en périssent réellement. Nancy commence alors une enquête et découvre que dans le passé, un certain Freddy Krueger a été brûlé vif par les habitants de Elm Street et qu'il a promit de se venger sur leurs enfants. Nancy décide alors d'expulser Freddy de son sommeil, afin de le neutraliser dans la réalité.
